La tasa de composición anual o Compound Annual Growth Rate (CAGR) es la tasa de retorno que tiene una inversión dado un valor inicial y un valor final.
El CAGR es una de las métricas más utilizadas para estimar la rentabilidad de una inversión.
Si una inversión tiene un CAGR de un 10%, esto quiere decir que se espera una ganancia de un 10% cada año.
La fórmula para calcular el CAGR es:
CAGR = ((ValorFinal / Valor Inicial)^(1/T) – 1) * 100
Para que se puede utilizar el calculo del CAGR:
- Comparar el precio de compra y de venta de un inmueble
- Comparar el precio de compra y de venta de una acción
- Estimar la tasa a la que crece una empresa, comparando los EPS
Ejemplo 1: Calculo de la rentabilidad de una acción
Supongamos que se compra una acción a 10$ y en 5 años, se espera que valga 40$, ¿Cuál es la tasa de crecimiento anual?
CAGR = ((40/10)^(1/5) – 1) * 100 = 31%
En el caso de que ademas la empresa nos diese un dividendo de 1$ anual, es decir, 1$ el primer año, otro dolar el segundo y así sucesivamente hasta el quinto año. La empresa nos habría dado un total de 5$ al terminar el quinto año. En consecuencia, el nuevo CAGR seria el siguiente:
CAGR = ((45/10)^(1/5) – 1) * 100 = 35.09%
Ejemplo 2: Calculo de una arbitraje de acciones
Supongamos que compramos una empresa a 50 $ y la van a OPAR en 6 meses a 52$, ¿Cual seria el CAGR?. En este caso, 6 meses equivalen a 0.5 años, por lo que el CAGR seria el siguiente:
CAGR = ((52/50)^(1/0.5) – 1) * 100 =8.16%
Ejemplo 3: Calculo de la compra venta de un inmueble
Si se compra un inmueble por un valor de 100.000 dolares (incluida una reforma) y a los 2 años se vende por 120.000 dolares ¿Cual es el CAGR?,¿y si durante esos 2 años se cobra un alquiler y neto obtenemos 200$ mensuales?
CAGR solo compraventa = ((120.000/100.000)^(1/2) – 1) * 100 =9.5%
CAGR compraventa y alquiler = (((120.000+200*12*2)/100.000)^(1/2) – 1) * 100 =11.7%
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